清朝时期，临清有个叫王笑颠的老翁，他手中有着八亩西瓜地，种出来的西瓜又大又甜，深得百姓的喜爱，每年都能卖个好价钱，但临清这年发生了一场旱灾，王老翁的收成减少，村民们的庄稼也颗粒无收，许多人组团来偷他的西瓜。

到了快要丰收的季节，王老翁在瓜田里搭了个瓜棚，日夜都守在瓜棚中看守，避免有人前来窃取，这夜他正守在瓜田时，无意听到了两只替死鬼的对话。

王老翁的瓜田一旁是条河，炎炎夏日常有人来这里洗澡，一不小心便会溺死水中，成了孤魂野鬼，两鬼青面獠牙，一只“咯咯咯”的怪笑一阵，便说道：“明日午时有个六岁的娃娃来河边玩闹，我把他拖下水淹死，就能去转世投胎了！”

另一只则说道：“孩子意外落水，母亲肯定会过来营救，我再把她母亲给拽下水，咱们俩就能一起去了！”

两鬼又说了几句，但王老翁耳背，再加上两鬼刻意压低了声音，他没有听到接下来的话，王老翁算不得大善人，但街坊四邻这么多年，他不能这样看着男童被溺死，在次日午时，守在河边专门看着。

太阳上升到头顶时，果真有一名男童牵着母亲的手来河边，要从桥上经过去河对岸，走在桥上时男童突然甩开母亲的手，朝着围栏边走去。

王老翁见状，意识到大事不妙，连忙跑到男童身边，拉着他找到他母亲，厉声呵斥他河中水深危险。

男童被王老翁略带凶狠的态度吓哭，乖乖待在母亲身边。

直到看到两人安全抵达河对岸，王老翁一颗悬着的心放了下来，虽救了男童的性命，但也因此引来了两鬼的注目，当晚王老翁仍在守夜，吃饭时再次听到两鬼在河边讲话。

两鬼被气得不轻，一鬼说：“那老头着实可恨，眼看咱们兄弟俩就要成功，他竟然把男娃娃给救了！”

一旁的替死鬼连忙接住他的话：“哼！我看那老头是活腻歪了，敢得罪咱们兄弟俩，看我三日后不收了他的小命！”

紧接着两鬼没有在岸上停留，双双跳到了河里，王老翁壮起胆子去看时，两鬼已经没了踪迹，他忧愁地皱了皱眉，不知接下来该怎么办，思来想去准备找个神婆来想办法，这时一位和尚却主动找到了他。

和尚自称是云游来的高僧，路过瓜田时发现这里有团浓郁的鬼气，特意来看看怎么回事，王老翁把自己的遭遇对和尚说一遍，和尚掐指一算，说道：“大事不好！”

王老翁被替死鬼盯上，三日后有一场血光之灾不可避免，但这血光之灾被一个突如其来的神仙化解，此人并非和尚，他只提点王老翁放宽心。

即便如此王老翁仍然提心吊胆，一直到三日过去，他身上果真没有发生怪事，才彻底地放下心来，这时两鬼竟是来到了王老翁跟前，“扑通”一声跪下道歉。

两鬼在思索着如何对付王老翁时，河神找到河里的所有鬼魂，要从中挑选出两只鬼当河童，前提条件是两只鬼生前必须是善人，没有污点，死后也没有害过人。两鬼生前的姓名一个叫白明诚，一个叫黄遥始。

两鬼生前爱慕过同一个女子金倩鲍，她是个十八岁的少女，长得如花似玉，前凸后翘，是不少男子的梦中情人。

两鬼为了追求金倩鲍，花光了所有的身家，而金倩鲍对他们送来的礼品照单全收，却从不答应他们的提亲。

两鬼死后才从路过的村民口中听闻，那金倩鲍就靠着男人给的东西维持生计，却没有和任何一个人相好的意思。

在此之前两鬼还为了得到金倩鲍大干一场，两败俱伤，本以为会打动金倩鲍的内心，谁知反而遭到了金倩鲍的嫌弃，因两人没有了对金倩鲍的利用价值，竟被金倩鲍扔到河里溺死了。

两人打架虽身受重伤，但经过一番救治还能活下来，金倩鲍对他们可谓狠毒至极。

好在两鬼生前都生性善良，没有做过伤天害理的事情，有幸被河神挑选为河童，多亏王老翁没能让他们作恶成功，不然那男童和母亲一死，他们便会错失良机。

身为河童能跟河神一起接受村民的供奉，不必承受转世轮回之苦，一生无病无灾，也是个好归宿。

他们这些年在河里捡了许多夜明珠，每个都价值不菲，全都送给了王老翁，王老翁最初不肯收下，可两鬼跪地不起，他便只好接了下来。

两鬼对王老翁表示完答谢之后，都跟着河神一起离开了，而王老翁对金倩鲍的行为看不下去，为了不让男人再在她那里上当受骗，他当着全村人的面戳穿了金倩鲍。

这下追求金倩鲍的男人都看清了她的真面目，把原先送出去的全都讨回，不够就让金倩鲍去做苦力偿还。

王老翁处理完这些事情后，生活就恢复了宁静，他依然每晚守在地里看守西瓜。