唐朝时，上党郡（今属山西省东南部）铜鞮县山村裡有个叫侯元的樵夫。他家境贫寒，靠卖柴为生。唐僖宗乾符年间，他到县城西北面的山中砍柴，砍完就在山谷里休息，谷口旁屹立着一块巨石，宛如高耸的房屋。

侯元看着巨石，忍不住自叹命苦，抱怨自己终日劳碌、生活艰辛。话音未落，巨石忽然裂开一个洞，从洞中走出一个老人，羽衣乌帽，鬚髮皆白，拄着一根手杖。侯元大吃一惊，连忙起身叩拜。老人说：“我是神君，你何必这么不满，我自有办法让你富裕，跟我来。”

老人转身走进石洞，侯元跟在后面。走了几十步，豁然开朗，眼前是一片平坦的田野，生长着许多奇花异草。又走了几里路，经过一条溪流，碧波湍急，禽鸟游弋，一座彩虹般的桥横跨水上。

二人走到溪流北面，四周环绕着高大的松树和茂密的竹林，林中可见朱红大门和重叠的楼台。老人领着侯元走进一个院子，在亭子里坐下，又招待他饮食。侯元四处打量，只见房檐台阶都光彩奇丽，食物酒水也都是他平生见所未见之物。

饭后老人就离开了。过了一会儿，有两名童子带侯元去沐浴更衣，待他穿戴整齐，又把他领到亭子里。这时老人出现了，让僮僕在地上铺设洁净的蓆子，令侯元跪下。老人传授他数万字的秘诀，都是变化、隐身等法术。

侯元平时都很愚钝，没想到学这些秘诀却很快，一听就记住了。老人告诫他说：“你有些福份，所以能够得到我的法术，但从你面相上仍能看出败相，今后你还应当谨慎自保、好自为之，一旦用我的法术图谋不轨，必遭报应，甚至招来杀身之祸。牢牢记住我的话，回去吧。你想见我时，在石心处敲击，我就会知道。”

侯元拜谢神君，一个童子送他出了洞穴，随后石门消失不见，巨石又恢复原貌。他四下张望，自己之前砍的柴草都没了。回到家中，父母兄弟又惊又喜，说：“你出门十天，我们都以为你被虎狼吃了。”

侯元觉得自己只在石洞中逗留了一天而已。家人都很惊讶侯元衣服整洁、气宇轩昂，他也不隐瞒，将石洞中的经历和盘托出。之后就待在静室中修习神君教的法术。

一个月后，侯元已把法术练得十分纯熟，能变化百物、差遣鬼魅，还能将草木土石都化为步骑甲兵。于是他开始在乡里招募勇武的少年为将士，出入都有旌旗幢盖、号角鼓吹跟随，阵势浩大。

他以“贤圣”自称，还封了三老、左右弼、左右将军等官职。每月初一和十五，他都会盛装前往石洞拜谒神君。神君则反覆告诫他不要招兵买马，如果他执意举兵，必须等候上天的旨意，切不可妄为。

第二年，侯元已经召集了数千兵士，县官唯恐他举兵造反，上报到郡里。上党郡的统帅高公命将领率兵讨伐侯元。侯元闻讯急忙拜访神君，神君说：“我早就对你说过了啊。眼下你只能偃旗息鼓，不要主动应战。对方看到你的军威，必会有所忌惮，不敢贸然行动。

你记住，千万不要应战。”侯元表面答应了，心里却想：我自有奇门法术，制服他们绰绰有馀，再说如果一个郡的兵力我都抵抗不了，日后遇到大军怎么办？岂不是让众人认为我胆小怕事，看我的笑话？

侯元告别了神君，回来后就命令党羽们戒严。当晚，潞州兵赶到了距离侯元据点三十里的地方，只见步骑甲兵占据天险，遍布山泽，很难攻破，只得列好方阵，静候时机。侯元率领一千多兵士突围，先胜后败，最后在酒醉酣睡时被擒获。他被押到上党郡，关进牢里严加看守。到了早上，狱吏看到枷锁中只有一个灯台，侯元已不见踪影。

半夜时分，侯元逃回铜鞮，向神君谢罪。神君怒道：“你这个庸人，最终还是不听我的劝诫！你今天虽然幸免于难，但刀斧已离你不远啦！你不再是我的徒弟！”说完不再看他，转身离去。侯元郁闷地退出，此后不论他多么虔诚地敲击巨石，石门却再未开启。

侯元的法术渐渐失灵，但他仍然受到追随者们的拥护。这年秋天，侯元率兵攻掠并州山谷，然而不久并州官兵赶到，将侯元的军队重重围困。侯元企图施法，却不再灵验，被当场斩杀。他的部下见状大乱，溃不成军，四散逃回乡里去了。

侯元身无长技、贫困卑微，但他能有缘遇见神君，习得奇门法术，可见根基并不差。然而天机不可尽洩，神君只能传授法术，却不能帮助他觉悟，迷途知返的路还得靠他自己走。

侯元既不懂得修持心性，也没有深厚的德行作为基础，有了神通就自命不凡，一味追求荣华和名利，膨胀的心使他听不进神君的规劝，最终身败名裂、自食恶果。